David Eben lo dijo mejor cuando dijo: «La volatilidad no es el riesgo que nos preocupa». Nos preocupamos por evitar una pérdida permanente de capital». Entonces, cuando se piensa en el riesgo que tiene cualquier acción, puede resultar obvio que se debe considerar la deuda porque demasiada deuda puede hundir a una empresa. Como muchas empresas Naturgy Chile Gas Natural SA (SNSE:NTGCLGAS) utiliza deuda. ¿Pero es esta deuda una preocupación para los accionistas?
¿Por qué la deuda conlleva riesgos?
El crédito es una herramienta que ayuda a las empresas a crecer, pero si una empresa no puede pagar a sus prestamistas, queda a su merced. En última instancia, si la empresa no puede cumplir con sus obligaciones legales de pagar la deuda, los accionistas pueden quedarse sin nada. Aunque no es muy común, a menudo vemos empresas endeudadas diluyendo permanentemente a sus accionistas porque los prestamistas las obligan a obtener capital a precios desfavorecidos. Por supuesto, el crédito puede ser una herramienta importante en las empresas, especialmente en las que requieren mucho capital. El primer paso para considerar el nivel de deuda de una empresa es considerar su efectivo y su deuda juntos.
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¿Cuál es la deuda neta de Naturgy Chile Gas Natura?
La siguiente figura, en la que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que Nature Chile Gas Natural tenía una deuda de CL$431,7 mil millones a fines de junio de 2024, frente a CL$466,2 mil millones un año antes. Por otro lado, tiene CL$230,0b en efectivo, lo que genera una deuda neta de alrededor de CL$201,8b.
Gas Natural de Chile Una visión general de las responsabilidades en materia de gas natural
Naturgy Chile Gas Natural tiene deudas por CL$ 194,0 mil millones con vencimiento dentro de un año y deudas por CL$ 914,4 mil millones después de eso, según muestran los últimos datos del balance. Para compensar estas obligaciones, tenía CL$ 230,0 mil millones en efectivo y CL$ 194,2 mil millones en cuentas por cobrar con vencimiento dentro de 12 meses. Por lo tanto, tiene pasivos totales de CL$684,2 mil millones sobre su efectivo y cuentas por cobrar a corto plazo.
Este déficit es sustancial en comparación con su capitalización de mercado de CL$785,7 mil millones y, por lo tanto, sugiere que los accionistas controlen el uso de la deuda de Naturgy Chile Gas Natural. Si sus acreedores exigen que se infle el balance, los accionistas se enfrentan a una grave dilución.
Medimos la carga de deuda de una empresa dividiendo su deuda neta antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) para calcular con qué facilidad se calculan sus ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT). Costo (cobertura de intereses). Por lo tanto, consideramos la deuda en relación con los ingresos netos de los costos de depreciación y amortización.
Naturgy Chile Gas Natural tiene un bajo ratio de deuda neta sobre EBITDA del 0,47. Y su EBIT cubre fácilmente sus gastos por intereses, que son 317 veces el volumen. Así que se podría argumentar que un elefante no está más amenazado por su deuda que por un ratón. Aún más impresionante fue el hecho de que Natura Chile Gas Natural incrementó su EBIT en un 243% en los últimos doce meses. Si ese crecimiento se mantiene, la deuda será más manejable en los próximos años. El balance es el área en la que debe centrarse al analizar el préstamo. Pero son las ganancias de NatureG Chile Gas Natural las que afectarán el aspecto del balance en el futuro. Entonces, al considerar un préstamo, definitivamente vale la pena observar las tendencias de ingresos. Haga clic aquí para obtener una instantánea interactiva.
Finalmente, una empresa necesita flujo de caja libre para pagar la deuda; Las ganancias contables no son suficientes. Por lo tanto, debemos comprobar qué parte de ese EBIT está respaldado por el flujo de caja libre. En los últimos tres años, Naturgy Chile Gas Natural registró un flujo de caja libre del 79% de su EBIT, lo que proporcionó un flujo de caja libre antes de intereses e impuestos. Este flujo de caja libre coloca a la empresa en una buena posición para pagar la deuda a tiempo.
Nuestra visión
El seguro de intereses de Naturgy Chile Gas Natural sugiere que su deuda se puede afrontar fácilmente, como Cristiano Ronaldo metiendo un gol contra un portero de 14 años. Pero, para ser honesto, la magnitud de sus responsabilidades socava un poco esta idea. También observamos que las empresas de servicios públicos de gas como Naturgy Chile Gas Natural generalmente utilizan el crédito sin problemas. Si nos acercamos, Naturgy Chile Gas Natural utiliza el crédito de forma más juiciosa; Eso nos gana el reconocimiento. Después de todo, un apalancamiento forex prudente aumenta el rendimiento del capital. El balance es el área en la que debe centrarse al analizar el préstamo. Pero, en última instancia, toda empresa tiene riesgos fuera de balance. Por ejemplo, encontramos 3 señales de alerta de Naturgy Chile Gas Natural Debes tener cuidado antes de invertir aquí.
Por supuesto, si usted es el tipo de inversor que quiere comprar acciones sin la carga de la deuda, no dude en explorar nuestra lista exclusiva de acciones con crecimiento neto de efectivo hoy.
La valoración es complicada, pero estamos aquí para simplificarla.
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